周四(8月12日)亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1749美元/盎司附近。周三(8月11日)，金價(jià)跳漲，此前美國(guó)公布的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)放緩，緩解了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將提前縮減經(jīng)濟(jì)支持措施的擔(dān)憂。

現(xiàn)貨黃金尾盤(pán)收?qǐng)?bào)1751.46美元/盎司，大幅上漲22.55美元或1.30%，美市盤(pán)中觸及1754.41美元/盎司高點(diǎn)，較日低1723.96美元/盎司大幅反彈逾30美元。

COMEX 12月黃金期貨收漲1.2%，創(chuàng)下近兩周最大單日漲幅，報(bào)1753.30美元/盎司。

上周強(qiáng)勁的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告打壓金價(jià)，令其遠(yuǎn)低于關(guān)鍵的1800美元關(guān)口，因投資者擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)可能很快縮減購(gòu)債規(guī)模。

但Blue line Futures首席市場(chǎng)策略師Phillip Streible稱(chēng)，周三公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)7月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)升幅符合預(yù)期，這緩解了上述擔(dān)憂，并提振金價(jià)。

美國(guó)勞工部周三公布，7月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)較上年同期上漲5.4%，與6月份的數(shù)據(jù)一致，已連續(xù)三個(gè)月維持在5%以上，并創(chuàng)下2008年8月以來(lái)的最大漲幅。

7月CPI環(huán)比上漲0.5%，前值上漲0.9%，與分析師的預(yù)期一致。

所謂的核心通貨膨脹(不包括能源和食品)上個(gè)月上升了0.3%，低于預(yù)期的上漲0.4%，也遠(yuǎn)低于6月份的0.9%。核心數(shù)據(jù)比去年增長(zhǎng)了4.3%，比6月份的4.5%略有減速。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家通常認(rèn)為核心CPI是一個(gè)更可靠的指標(biāo)，因?yàn)樗皇苁秃褪称穬r(jià)格頻繁波動(dòng)的影響。

“通脹數(shù)據(jù)的一致性讓美聯(lián)儲(chǔ)摸不著頭腦，他們更多的是采取觀望和解讀更多數(shù)據(jù)的方式，”Streible說(shuō)道。

“金價(jià)不會(huì)回升至1835美元，但我認(rèn)為底部還不會(huì)跌破，”他補(bǔ)充道。

美元從逾四個(gè)月高位回落，美國(guó)國(guó)債收益率下滑，降低持有無(wú)息黃金的機(jī)會(huì)成本，進(jìn)一步提振金價(jià)。

U.S. Global Investors的首席交易員Michael Matousek指出，7月通脹年率仍處于13年高位，并表示即使面臨加息，持續(xù)的通脹仍可能推高金價(jià)。

“最初，當(dāng)人們聽(tīng)說(shuō)加息的消息時(shí)，他們不想持有黃金，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為這會(huì)遏制通脹，但通脹就像一列貨運(yùn)列車(chē)，一旦啟動(dòng)，就很難扭轉(zhuǎn)局面。”

美國(guó)7月消費(fèi)者價(jià)格上漲速度出現(xiàn)緩和

美國(guó)7月消費(fèi)者價(jià)格漲幅有所放緩，但在物價(jià)上漲打擊消費(fèi)者信心并推動(dòng)政策辯論之際，這種放緩未能完全消除成本上漲帶來(lái)的壓力。

勞工部周三公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)7月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)環(huán)比上漲0.5%，同比上漲5.4%。扣除食品和能源成本的核心CPI環(huán)比上漲0.3%，同比上漲4.3%。

在供應(yīng)受制約和需求激增情況下，成本壓力上升的企業(yè)正提高商品和服務(wù)價(jià)格。包括原材料短缺、運(yùn)輸瓶頸和招聘困難在內(nèi)的挑戰(zhàn)揮之不去，可能在未來(lái)數(shù)月繼續(xù)構(gòu)成更廣泛的價(jià)格上行壓力。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)估中值顯示，CPI料環(huán)比上升0.5%，同比上升5.3%。

數(shù)據(jù)發(fā)布后，美國(guó)國(guó)債收復(fù)失地，美元擴(kuò)大跌幅，標(biāo)普500指數(shù)期貨觸及盤(pán)中高位。

美聯(lián)儲(chǔ)官員講話普遍偏鷹

幾位美聯(lián)儲(chǔ)官員周三表示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)正以強(qiáng)勁速度增長(zhǎng)，勞動(dòng)力市場(chǎng)正在反彈，表明美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始撤走支持舉措的時(shí)刻正在接近。

堪薩斯城聯(lián)儲(chǔ)主席喬治表示，目前通脹飆升、勞動(dòng)力市場(chǎng)復(fù)蘇以及預(yù)期強(qiáng)勁需求將持續(xù)下去，削減資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的標(biāo)準(zhǔn)可能已經(jīng)達(dá)到。我支持在這種情況下結(jié)束資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)。

喬治說(shuō)，通過(guò)財(cái)政和貨幣政策提供的強(qiáng)有力支持，經(jīng)濟(jì)擺脫了新冠大流行造成的危機(jī)，并走上了復(fù)蘇的道路，這表明美聯(lián)儲(chǔ)是時(shí)候開(kāi)始撤走部分支持了。

達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭表示，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)在9月宣布開(kāi)始縮減購(gòu)債的時(shí)間表，并在10月開(kāi)始縮減。

卡普蘭稱(chēng)，他認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)每月1200億美元的資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃無(wú)助于目前的經(jīng)濟(jì)，后者面臨的是供應(yīng)問(wèn)題，而不是需求問(wèn)題。他并表示，盡管縮減該計(jì)劃可能幫助降低過(guò)度的冒險(xiǎn)行為。

他稱(chēng)，“就像醫(yī)生給經(jīng)歷過(guò)創(chuàng)傷的病人開(kāi)藥一樣，如果你開(kāi)始看到副作用，認(rèn)為藥物不是很有效……我認(rèn)為最好的辦法是盡早開(kāi)始逐漸停藥?！?/p>

而里奇蒙聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金表示，就業(yè)市場(chǎng)可能需要再恢復(fù)幾個(gè)月，美聯(lián)儲(chǔ)才能減少危機(jī)時(shí)期的經(jīng)濟(jì)支持。這為有關(guān)如何縮減資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的公開(kāi)辯論增添了中間派聲音。

他稱(chēng)：“我們正在接近……我不知道具體是什么時(shí)候。當(dāng)我們真的接近這一目標(biāo)時(shí)，我非常支持縮減購(gòu)債規(guī)模，并在經(jīng)濟(jì)允許的情況下盡快回到正常環(huán)境?！?/p>

巴爾金稱(chēng)，隨著學(xué)校重新開(kāi)學(xué)和額外失業(yè)保險(xiǎn)等計(jì)劃結(jié)束，今年秋天是否會(huì)有數(shù)百萬(wàn)人重返就業(yè)市場(chǎng)，或者這場(chǎng)大流行及現(xiàn)在成為主要感染源的Delta變種對(duì)生活和職業(yè)選擇造成的改變，是否到了讓勞動(dòng)力仍然稀缺的程度，這些都是未知數(shù)。

基本面利多因素

1.美市尾盤(pán)，美元指數(shù)DXY收?qǐng)?bào)92.91，下跌0.16%，盤(pán)中最低觸及92.80。美元下跌令以美元計(jì)價(jià)的黃金受到支撐。

2.基準(zhǔn)10年期美國(guó)國(guó)債收益率下滑1個(gè)基點(diǎn)至1.329%，美債收益率下跌降低了持有黃金的成本。

3.美國(guó)公布的7月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)顯示，7月CPI環(huán)比上漲0.5%，前值上漲0.9%，與分析師的預(yù)期一致。7月CPI有所回落，緩解了美聯(lián)儲(chǔ)縮減資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)規(guī)模方面的壓力，使得黃金受到提振。

基本面利空因素

1.堪薩斯城聯(lián)儲(chǔ)主席喬治日內(nèi)表示，美聯(lián)儲(chǔ)需要采取行動(dòng)削減貨幣刺激規(guī)模，理由是勞動(dòng)力市場(chǎng)料將繼續(xù)取得增長(zhǎng)。達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭隨后表示，如果經(jīng)濟(jì)在現(xiàn)在和9月會(huì)議之間如我所預(yù)期的那樣發(fā)展，那么降贊成在9月會(huì)議上宣布一項(xiàng)計(jì)劃，并在10月開(kāi)始逐步減少購(gòu)債。希望在8個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)縮債。收緊寬松政策往往會(huì)令黃金承壓。

后市展望

1.FXStreet分析師Dhwani Mehta撰文稱(chēng)，在金價(jià)從5個(gè)月低點(diǎn)1688美元持續(xù)反彈后，金價(jià)正試圖向21簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA)1750美元反彈。盡管如此，在上述時(shí)間框架內(nèi)出現(xiàn)看跌交叉使得金價(jià)進(jìn)一步上漲似乎有限。100日均線已經(jīng)自上而下刺破200日均線，出現(xiàn)看跌信號(hào)。若下行壓力回歸，則金價(jià)測(cè)試1700美元關(guān)口將不可避免。更下方，空頭將瞄準(zhǔn)1688美元的數(shù)月低點(diǎn)。

2.加拿大皇家銀行表示，它堅(jiān)持對(duì)金價(jià)1706美元的預(yù)估，但補(bǔ)充稱(chēng)，未來(lái)金價(jià)還將面臨更多阻力。它的低價(jià)預(yù)測(cè)將黃金價(jià)格定在第三季度的1640美元，第四季度將跌至1590美元?！拔覀円恢闭f(shuō)，黃金受到一些低估的下行風(fēng)險(xiǎn)的影響，但市場(chǎng)更多地關(guān)注通脹對(duì)黃金的潛在利好，而不是其他地方潛在的直接和間接下行風(fēng)險(xiǎn)，”加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)分析師Christopher Louney寫(xiě)道。盡管通脹可能成為推動(dòng)金價(jià)上漲的積極因素，但Louney指出，“在我們看來(lái)，其他因素更為重要，”尤其是美聯(lián)儲(chǔ)縮減購(gòu)債規(guī)模、全球經(jīng)濟(jì)反彈和就業(yè)增長(zhǎng)。

3.盛寶銀行分析師Ole Hansen表示，市場(chǎng)存在足夠多的不確定性，足以支撐黃金作為多元化投資組合的一部分，但“潛在買(mǎi)家仍持觀望態(tài)度，擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)提前開(kāi)始縮減購(gòu)債規(guī)模?！薄坝捎谛鹿诓《静±脑黾?，亞洲的實(shí)物需求也受到了一些打擊。因此，綜合幾方面因素，市場(chǎng)目前處于守勢(shì)，”Hansen表示，金價(jià)需要突破1,750美元和1,760美元才能走高。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①14:00英國(guó)第二季度GDP年率修正值

②14:00英國(guó)6月三個(gè)月GDP月率

③14:00英國(guó)6月季調(diào)后商品貿(mào)易帳

④14:00英國(guó)6月工業(yè)及制造業(yè)產(chǎn)出月率

⑤16:00 IEA公布月度原油市場(chǎng)報(bào)告

⑥17:00歐元區(qū)6月工業(yè)產(chǎn)出月率

⑦20:30美國(guó)7月PPI月率

⑧20:30美國(guó)至8月7日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)

⑨22:30美國(guó)至8月6日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存

⑩待定歐佩克公布月度原油市場(chǎng)報(bào)告