周四(7月8日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1802美元/盎司附近。周三(7月7日)，隨著美國國債收益率下滑，金價(jià)維持在1800美元上方。此前公布的美聯(lián)儲(chǔ)6月會(huì)議紀(jì)要顯示，官員認(rèn)為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇尚未實(shí)現(xiàn)“實(shí)質(zhì)性進(jìn)展”目標(biāo)。

周三公布的會(huì)議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)官員在最近一次會(huì)議上談到了縮減購債規(guī)模，但似乎很少有人急于啟動(dòng)這一進(jìn)程。

美國聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)的會(huì)議摘要僅提供了關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)應(yīng)該開始縮減購債步伐的一些新線索。

一些委員表示，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的速度快于預(yù)期，同時(shí)伴隨著通脹的大幅上升，這兩種說法都為美聯(lián)儲(chǔ)放松政策提供了理由。

然而，普遍的心態(tài)是，不應(yīng)該匆忙，市場(chǎng)必須為任何轉(zhuǎn)變做好充分準(zhǔn)備。會(huì)議紀(jì)要顯示，多數(shù)委員一致認(rèn)為，美國經(jīng)濟(jì)尚未達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)為任何重大政策轉(zhuǎn)變?cè)O(shè)定的“實(shí)質(zhì)性進(jìn)一步進(jìn)展”標(biāo)準(zhǔn)。

會(huì)議紀(jì)要稱:“在未來的會(huì)議上，與會(huì)者同意繼續(xù)評(píng)估經(jīng)濟(jì)朝著委員會(huì)目標(biāo)的進(jìn)展，并開始討論調(diào)整資產(chǎn)購買的路徑和組成的計(jì)劃。”“此外，參與者重申，他們打算在宣布減少購買步伐之前提前發(fā)出通知?！?/p>

盡管該文件指出，一些官員認(rèn)為，縮減購債規(guī)模的條件“將比他們預(yù)期的稍早得到滿足”，但其他官員表示，聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)“在評(píng)估實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的進(jìn)展以及宣布改變資產(chǎn)購買計(jì)劃時(shí)，應(yīng)保持耐心”。

美聯(lián)儲(chǔ)上月出人意料地傾向于鷹派立場(chǎng)，導(dǎo)致6月份金價(jià)暴跌7%。

會(huì)議記錄公布后，現(xiàn)貨黃金延續(xù)漲勢(shì)，尾盤收?qǐng)?bào)1803.54美元/盎司，上漲6.53美元或0.36%，日內(nèi)最高觸及1809.74美元/盎司，最低觸及1793.79美元/盎司。

COMEX 8月黃金期貨收漲0.4%，連續(xù)第五個(gè)交易日上漲，報(bào)1802.10美元/盎司，為最近三周以來首次收于1800美元上方。

金價(jià)在1800美元上方延續(xù)漲勢(shì)，“因?yàn)闀?huì)議紀(jì)要與市場(chǎng)預(yù)期基本一致，而非呈現(xiàn)更多令人意外的鷹派消息，”渣打銀行分析師Suki Cooper表示。

Cooper補(bǔ)充道，“縮減購債規(guī)模的門檻尚未達(dá)到，通脹上升在很大程度上反映的是臨時(shí)性因素”，美債收益率的疲弱推動(dòng)了金價(jià)上漲。

與此同時(shí)，基準(zhǔn)10年期美國國債收益率跌至四個(gè)多月來的最低水平。

黃金對(duì)美國利率上升高度敏感，這增加了持有無息黃金的機(jī)會(huì)成本。

澳新銀行(ANZ)分析師在一份報(bào)告中稱，“貨幣政策的不確定性上升，通脹和股市波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)增加，應(yīng)有利于避險(xiǎn)黃金需求?！?/p>

“最近幾個(gè)月，各國央行增加了黃金購買量，抵消了2021年第二季度實(shí)物需求的部分損失。”

知名財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Economies.com撰文，對(duì)金價(jià)短期前景進(jìn)行分析。

Economies.com在文章中寫道，金價(jià)周三繼續(xù)上漲，并遠(yuǎn)離1797.00美元/盎司水平，這支持我們繼續(xù)看漲觀點(diǎn)。

Economies.com稱，從4小時(shí)圖來看，隨機(jī)指標(biāo)目前傳遞正面信號(hào)。只要金價(jià)保持在1797.00美元/盎司上方，那么前景依然看漲，金價(jià)下一主要目標(biāo)位于1825.15美元/盎司。

Economies.com預(yù)計(jì)，1785.00美元/盎司和1825.00美元/盎司將分別對(duì)金價(jià)構(gòu)成短期支撐和阻力。

美債收益率跌創(chuàng)四個(gè)半月新低

美國國債收益率周三繼續(xù)下滑，創(chuàng)四個(gè)半月新低，10年期國債收益率勢(shì)將連續(xù)第七個(gè)交易日下跌，創(chuàng)下2020年3月3日以來持續(xù)時(shí)間最長的一輪跌勢(shì)。

近期就業(yè)市場(chǎng)和服務(wù)業(yè)數(shù)據(jù)令投資者暫停行動(dòng)，他們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展可能沒有像最初預(yù)期的那樣強(qiáng)勁，一些潛在的疲弱可能正在顯現(xiàn)。

SVB資產(chǎn)管理公司的高級(jí)投資組合經(jīng)理Eric Souza表示:“所有這些因素都有一定的影響，包括軋空、Delta變種病毒、供應(yīng)不足、資產(chǎn)負(fù)債以及根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，縮減行動(dòng)意味著收益率下降。”

美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為未達(dá)啟動(dòng)減碼購債的門檻

7日美聯(lián)儲(chǔ)公布6月15日至16日的美國聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)會(huì)議紀(jì)要，與會(huì)官員談到經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)展較預(yù)期還快，但將耐心等待達(dá)到減碼購債的門檻條件。

該紀(jì)要顯示，一些與會(huì)官員認(rèn)為，美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇較快，但仍在復(fù)蘇的道路上，經(jīng)濟(jì)前景風(fēng)險(xiǎn)依在。盡管通脹上升速度快于美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期，但當(dāng)前趨勢(shì)是暫時(shí)的，尚未發(fā)出警報(bào)。

一些與會(huì)者強(qiáng)調(diào)，圍繞經(jīng)濟(jì)前景的不確定性升高，目前就勞動(dòng)力市場(chǎng)和通脹路徑作出明確結(jié)論還為時(shí)過早。

大多數(shù)官員普遍認(rèn)為，尚未達(dá)到實(shí)質(zhì)性進(jìn)一步進(jìn)展的縮減購債標(biāo)準(zhǔn)，但多名與會(huì)官員認(rèn)為，將提前實(shí)現(xiàn)開始減碼QE的條件。官員希望將縮減購債作為一個(gè)審慎的計(jì)劃，不應(yīng)該倉促行事，市場(chǎng)必須為任何轉(zhuǎn)變做好充分準(zhǔn)備。

一些官員期望減債計(jì)劃啟動(dòng)前，優(yōu)先減少房貸抵押證券(MBS，抵押擔(dān)保證券) 的購買。該紀(jì)要中寫道：幾位與會(huì)者認(rèn)為，鑒于房地產(chǎn)市場(chǎng)的估值壓力，與減少債券購買相比，更快或更早地減緩MBS購買的速度有其優(yōu)點(diǎn)。

Capital Economics首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Paul Ashworth周三表示，美聯(lián)儲(chǔ)6月的會(huì)議紀(jì)要并不如預(yù)期那般強(qiáng)硬。特別是對(duì)于近期展開縮減資產(chǎn)購買規(guī)模，美聯(lián)儲(chǔ)似乎僅提供有限的支持。

基本面利多因素

1.美聯(lián)儲(chǔ)官員上月認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的實(shí)質(zhì)性進(jìn)一步進(jìn)展“普遍被視為尚未實(shí)現(xiàn)”，盡管與會(huì)者預(yù)計(jì)進(jìn)展將繼續(xù)。寬松政策有助于提振黃金的需求。

2.基準(zhǔn)美國10年期國債收益率下跌5個(gè)基點(diǎn)至1.318%，降低了持有黃金的機(jī)會(huì)成本。

基本面利空因素

1.美元指數(shù)收盤上漲0.19%，收?qǐng)?bào)92.72，盤中最高觸及92.85。美元上漲令以美元計(jì)價(jià)的黃金承壓。

后市展望

1.“毫無疑問，(金價(jià))的主要驅(qū)動(dòng)力是美國國債收益率下滑，”獨(dú)立分析師Ross Norman表示。但Norman說，考慮到6月份美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)出的鷹派信號(hào)，金價(jià)下跌了7%，因此金價(jià)的復(fù)蘇一直緩慢，而且有些黯淡。

2.瑞士信貸分析師認(rèn)為，金價(jià)可能瞄準(zhǔn)1829美元。“金價(jià)再次守住1765/55美元的支撐位，我們預(yù)計(jì)金價(jià)會(huì)回到200日均價(jià)1829美元，”分析師表示?！靶枰赵诖松戏剑拍転榛厣?940-66美元的更重要阻力位打開大門。”

3.FXStreet撰文稱，如果黃金收盤價(jià)高于1800美元(心理水平，4-6月上行趨勢(shì)的50%斐波那契回檔位)，其將進(jìn)一步上探1829美元(200日移動(dòng)平均線)以及1815美元(7月6日高點(diǎn))。與此同時(shí)，日線圖上的相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)在50附近浮動(dòng)，表明賣方看起來對(duì)保持控制權(quán)猶豫不決。另一方面，如果金價(jià)未能守在1800美元上方，則將進(jìn)一步跌向1790美元(100日移動(dòng)平均線)。1770美元(61.8%的斐波那契回檔位)可能被視為下一個(gè)支撐位。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①13:45瑞士6月季調(diào)后失業(yè)率

②14:00德國5月未季調(diào)貿(mào)易帳及經(jīng)常帳

③19:30歐洲央行公布6月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要

④20:30美國至7月3日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)

⑤22:30美國至7月2日當(dāng)周EIA天然氣庫存

⑥23:00美國至7月2日當(dāng)周EIA原油庫存