周二(6月15日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1863美元/盎司附近。黃金價(jià)格周一(6月14日)一度下跌1.7%，原因是一些投資者擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)可能在本周為期兩天的會(huì)議上概述縮減其擴(kuò)張性貨幣政策的路徑。

現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1865.96美元/盎司，下跌11.65美元或0.61%，盤中一度觸及1844.52美元/盎司低點(diǎn)，較日高1877.74美元/盎司大跌33美元，但隨后自低位反彈至1860美元/盎司上方。上周，現(xiàn)貨黃金收跌13.66美元或0.72%。

COMEX 8月黃金期貨收跌0.7%，報(bào)1865.90美元/盎司，創(chuàng)最近一個(gè)月收盤新低。

Blue Line Futures首席市場(chǎng)策略師Phillip Streible表示，在美聯(lián)儲(chǔ)周二開始的政策會(huì)議之前，可能有一些黃金被平倉(cāng)。

“美聯(lián)儲(chǔ)有可能暗示將開始縮減購(gòu)債規(guī)模，這應(yīng)會(huì)打壓金價(jià)，”Streible稱。

他補(bǔ)充稱，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)在從體系中“清除”流動(dòng)性，這也會(huì)對(duì)黃金構(gòu)成壓力。他指的是美聯(lián)儲(chǔ)上周逆回購(gòu)量的激增。

市場(chǎng)參與者還將密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)失業(yè)、通脹和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景的看法，以及首次升息的可能日期。

道明證券分析師在一份報(bào)告中稱，“我們認(rèn)為價(jià)格有進(jìn)一步走軟的風(fēng)險(xiǎn)，因(美聯(lián)儲(chǔ))縮減購(gòu)債規(guī)模的傳言削弱了市場(chǎng)對(duì)黃金的興趣，而資金流動(dòng)并不是特別有支持作用?！?/p>

在截至6月8日的一周內(nèi)，投機(jī)者減少了他們?cè)?a target="_blank">COMEX黃金的凈多頭頭寸。

CFTC的交易員承諾報(bào)告顯示，截至6月8日當(dāng)周，基金經(jīng)理將comex黃金期貨的投機(jī)性總多頭頭寸減少2233手，至145037手。與此同時(shí)，空頭頭寸僅增加了76手，至37373手。

這是六周以來黃金凈頭寸首次下降。黃金的凈頭寸目前為107664手合約，較前一周下降了2%。

但德國(guó)商業(yè)銀行預(yù)計(jì)，對(duì)通脹的擔(dān)憂將推動(dòng)金價(jià)在年底前升至2000美元，并補(bǔ)充稱，通脹可能在第三季度保持在非常高的水平，促使美聯(lián)儲(chǔ)在第四季左右減少債券購(gòu)買。

不過，該行在一份報(bào)告中表示，“這并不意味著會(huì)更早加息”，從而支撐金價(jià)。

知名財(cái)經(jīng)資訊網(wǎng)站Economies.com最新撰文，對(duì)金價(jià)短期走勢(shì)進(jìn)行分析。

Economies.com在文章中寫道，金價(jià)周一盤中一度觸及1845.00美元/盎司水平，然后很快展開反彈，目前交投在1860.00美元/盎司上方。

Economies.com指出，只要金價(jià)無(wú)法突破1880.00美元/盎司水平，那么看空情景仍將有效。

Economies.com補(bǔ)充道，假如金價(jià)日收盤跌破1860.00美元/盎司，這將進(jìn)一步確認(rèn)金價(jià)延續(xù)預(yù)期中的看空走勢(shì)，下一目標(biāo)瞄準(zhǔn)1825.15美元/盎司。

美國(guó)通脹預(yù)期升至8年新高

紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的一項(xiàng)調(diào)查顯示，美國(guó)消費(fèi)者對(duì)中期通脹的預(yù)期在5月份上升到了八年來最高水平。

紐約聯(lián)儲(chǔ)周一表示，此次調(diào)查受訪者預(yù)期中值為三年通脹率在3.6%，高于4月調(diào)查時(shí)的3.1%。這也是2013年8月以來的最高讀數(shù)。與此同時(shí)一年的短期通脹預(yù)測(cè)也創(chuàng)下新高。

美聯(lián)儲(chǔ)官員可能會(huì)在本周的聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)會(huì)議上討論這些數(shù)據(jù)，屆時(shí)他們將討論下一步貨幣政策。決策者們密切關(guān)注通脹預(yù)期指標(biāo)，因其認(rèn)為這些是實(shí)際通脹的關(guān)鍵決定因素。

通脹鷹派人士可能會(huì)指出，存在上升預(yù)期通脹嵌入定價(jià)行為的風(fēng)險(xiǎn)。鴿派則可能會(huì)辯稱，中期預(yù)期與短期預(yù)期相比增幅較小，支持了他們當(dāng)前價(jià)格上漲與疫情消退時(shí)經(jīng)濟(jì)重開有關(guān)、且會(huì)是暫時(shí)的觀點(diǎn)。

Blue Line Futures首席市場(chǎng)策略師Phillip Streble表示，在周二開始的美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議之前，投資者可能出脫了一些黃金頭寸。美聯(lián)儲(chǔ)可能暗示他們將開始縮減，這應(yīng)該會(huì)讓黃金承壓。他補(bǔ)充表示，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)在從系統(tǒng)中“撤走”流動(dòng)性，這也應(yīng)該會(huì)令黃金承壓。他指的是聯(lián)儲(chǔ)上周逆回購(gòu)操作規(guī)模的激增。

道明證券分析師在一份報(bào)告中表示：“我們認(rèn)為，在資金流動(dòng)不是特別能提供支撐的情況下，美聯(lián)儲(chǔ)的縮減討論削弱了人們對(duì)黃金的興趣，因此我們認(rèn)為金價(jià)有進(jìn)一步走軟的風(fēng)險(xiǎn)。”

美聯(lián)儲(chǔ)隔夜逆回購(gòu)工具需求量續(xù)創(chuàng)歷史新高

美聯(lián)儲(chǔ)隔夜逆回購(gòu)協(xié)議工具的使用量創(chuàng)逾一周最大漲幅 ，至歷史紀(jì)錄新高。

59家參與機(jī)構(gòu)使用規(guī)模5839億美元，超過上周五創(chuàng)下的5478億美元的前紀(jì)錄高點(diǎn)。競(jìng)標(biāo)機(jī)構(gòu)數(shù)量追平6月9日創(chuàng)下的2017年12月以來高點(diǎn)。

該工具提供0%的隔夜利率，有助于暫時(shí)降低銀行系統(tǒng)中的準(zhǔn)備金余額。

逆回購(gòu)使用量持續(xù)創(chuàng)新高被認(rèn)為是美聯(lián)儲(chǔ)即將縮減購(gòu)債的前兆，這將打擊到金價(jià)未來的走勢(shì)。

基本面利空因素

1.隨著美國(guó)通脹加速上行，市場(chǎng)擔(dān)憂美聯(lián)儲(chǔ)將被迫提早收緊貨幣政策，而本周的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議或會(huì)透露相關(guān)線索，這使得黃金承壓下跌。

2.美國(guó)10年期國(guó)債收益率上升3個(gè)基點(diǎn)至1.5%，增加了持有黃金的機(jī)會(huì)成本。

后市展望

1.獨(dú)立分析師Ross Norman表示，除美元走強(qiáng)外，獲利了結(jié)令金價(jià)承壓。他補(bǔ)充稱，市場(chǎng)預(yù)計(jì)在美聯(lián)儲(chǔ)6月15-16日會(huì)議前將出現(xiàn)一些賬面結(jié)算。“真正重要的是，美聯(lián)儲(chǔ)將在多大程度上關(guān)注眼前的問題，可能是通脹，或是將縮減購(gòu)債規(guī)模的較長(zhǎng)期問題，”Norman說。金價(jià)在跌破1850美元/盎司后強(qiáng)勢(shì)反彈，表明空頭認(rèn)同該支撐位至少會(huì)在美聯(lián)儲(chǔ)決議前支持金價(jià)，紛紛獲利平倉(cāng)，預(yù)料黃金短期難以繼續(xù)下行。

2.盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen說，技術(shù)前景是悲觀的;然而，他不會(huì)打做空黃金。他補(bǔ)充說，在通脹壓力繼續(xù)上升的情況下，很難看跌黃金。

3.道明證券分析師們表示：“我們看到有證據(jù)表明，過去一個(gè)月里，基金經(jīng)理的倉(cāng)位絕大多數(shù)是由算法趨勢(shì)追隨者推動(dòng)的。不過，由于算法空頭回補(bǔ)的動(dòng)力正在減弱，我們看到有證據(jù)表明，隨著通脹對(duì)沖需求和實(shí)物資金流動(dòng)一起減弱，價(jià)格越來越容易受到近期回調(diào)的影響，就像賽道上的減速帶一樣?！?/p>

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 09:30 澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布6月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要

② 14:00 英國(guó)5月失業(yè)金申請(qǐng)人數(shù)及失業(yè)率

③ 14:00 英國(guó)4月三個(gè)月ILO失業(yè)率

④ 14:00 德國(guó)5月CPI月率終值

⑤ 14:45 法國(guó)5月CPI月率

⑥ 17:00 歐元區(qū)4月季調(diào)后貿(mào)易帳

⑦ 20:15 英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利發(fā)表講話

⑧ 20:30 美國(guó)5月PPI及零售銷售月率

⑨ 20:30 美國(guó)6月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)

⑩ 21:15 美國(guó)5月工業(yè)產(chǎn)出月率

? 22:00 美國(guó)4月商業(yè)庫(kù)存月率

? 22:00 美國(guó)6月NAHB房產(chǎn)市場(chǎng)指數(shù)

? 次日04:30 美國(guó)至6月11日當(dāng)周API原油庫(kù)存