周二（3.30）午后，金融市場(chǎng)暴動(dòng)：10年期美債收益率突破前高1.7543%，續(xù)刷去年1月以來(lái)新高，美國(guó)2年期與10年期國(guó)債利差擴(kuò)大至2015年7月以來(lái)的最闊水平。美國(guó)30年期國(guó)債收益率也漲至2.45%。
美元指數(shù)日內(nèi)迅速走高，站上93關(guān)口，為去年11月13日以來(lái)首次。
美債收益率和美元上升削弱了避險(xiǎn)金屬的吸引力。歐盤(pán)中，現(xiàn)貨黃金失守關(guān)鍵的1700關(guān)口，為3月12日以來(lái)首次。隨后進(jìn)一步觸及1695美元，較日高大跌近20美元，日內(nèi)跌幅一度達(dá)到1%。
消息面來(lái)看，按照日程安排，美國(guó)總統(tǒng)拜登當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三（3月31日）將在匹茲堡公布一項(xiàng)大型基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃的框架，并在本周晚些時(shí)候首次展示他的2022年預(yù)算，該預(yù)算承諾將把聯(lián)邦資金復(fù)位向到氣候變化和醫(yī)療健保等領(lǐng)域。
周一白宮新聞發(fā)言人透露，拜登總統(tǒng)周三公布規(guī)模約為3萬(wàn)億美元的基建計(jì)劃方案，將由兩個(gè)單獨(dú)的部分組成，第一個(gè)重點(diǎn)是重建道路和橋梁等基礎(chǔ)設(shè)施，第二個(gè)覆蓋醫(yī)療和家庭護(hù)理。
而據(jù)《華盛頓郵報(bào)》報(bào)道，三位知情人士表示，該計(jì)劃規(guī)?？赡軙?huì)達(dá)到4萬(wàn)億美元，并包括3.5萬(wàn)億美元的增稅。
同時(shí)，周一（3月19日），拜登宣布將在未來(lái)3周擴(kuò)大美國(guó)疫苗接種范圍，90%的美國(guó)成年人將在4月19日獲得疫苗接種資格，同時(shí)疫苗接種場(chǎng)所的數(shù)量將翻倍。紐約州同日宣布，30歲及以上人群自3月30日起將有資格接種疫苗。
這些消息都增強(qiáng)了美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇的預(yù)期，加劇了債市拋售，推動(dòng)美債收益率走高。
Kitco Metals分析師表示，黃金和白銀市場(chǎng)多頭需要基本面支撐。美元反彈且收益率上升限制了買(mǎi)盤(pán)興趣。美國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速?gòu)?fù)蘇加上疫苗數(shù)量增加，以及拜登周三將發(fā)表的聲明，短期內(nèi)對(duì)金價(jià)不利。
Archegos爆倉(cāng)風(fēng)波延續(xù)，拋售潮才開(kāi)始？
除此之外，分析認(rèn)為，金融市場(chǎng)波動(dòng)還有部分原因可能是受到此前Archegos基金爆倉(cāng)所帶來(lái)的擔(dān)憂(yōu)：零對(duì)沖周一就評(píng)論稱(chēng)，少數(shù)高度集中的股票的清算是否已經(jīng)結(jié)束，還是拋售狂潮才剛剛開(kāi)始……
上周五（3月26日），對(duì)沖基金經(jīng)理Bill Hwang管理的高杠桿基金Archegos Capital爆倉(cāng)，其重倉(cāng)股包括維亞康姆（VIAC）、DISCA、跟誰(shuí)學(xué)、騰訊音樂(lè)、百度、霧芯科技等。該基金持倉(cāng)股上周遭到拋售的總金額達(dá)190億美元，由于存在高杠桿，導(dǎo)致相關(guān)股票市值蒸發(fā)330億美元（約合2159億元人民幣）。
有人推算，周五當(dāng)天，Bill Hwang的基金損失超過(guò)100億美元，相當(dāng)于其凈資產(chǎn)的2/3，這意味著他可能創(chuàng)下了歷史上單個(gè)投資者單日虧損的巔峰。
多家全球頂級(jí)銀行被爆已卷入Archegos“爆倉(cāng)”事件。知情人士表示，與Archegos有關(guān)的押注平倉(cāng)，可能還沒(méi)有走到盡頭。野村證券預(yù)計(jì)其美國(guó)子公司可能虧損20億美元，瑞士信貸預(yù)估虧損在30億美元-40億美元間。此外，摩根士丹利、高盛、瑞銀、德意志銀行據(jù)稱(chēng)也被卷入。
受此影響，多只中概股遭到血洗，股價(jià)巨幅震蕩。在3天時(shí)間里，愛(ài)奇藝股價(jià)暴跌39.7%，市值累計(jì)蒸發(fā)90億美元；騰訊音樂(lè)跌36.77%，市值蒸發(fā)196億美元；唯品會(huì)跌31.57%，市值蒸發(fā)97.66億美元；百度跌20.24%，市值蒸發(fā)138.8億美元；跟誰(shuí)學(xué)跌去46.88%，市值蒸發(fā)87.67億美元。上述中概股市值累計(jì)蒸發(fā)610億美元（約4000億人民幣）。
該消息影響下，美股三大股指周一開(kāi)盤(pán)一度全線(xiàn)下挫，隨后受到拜登基建計(jì)劃消息刺激，才短線(xiàn)上行，道指應(yīng)聲轉(zhuǎn)漲。
目前爆倉(cāng)事件進(jìn)一步發(fā)酵，影響仍在持續(xù)之中。美國(guó)證交會(huì)稍早前表示，正在監(jiān)控Archegos基金的狀況。
投資者對(duì)上述事件繼續(xù)保持關(guān)注。另外，本交易日還要留意美聯(lián)儲(chǔ)理事夸爾斯、亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯的講話(huà)，看他們對(duì)美債收益率和加息的表態(tài)。美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒周一表示，收益率的波動(dòng)反映了美國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，收益率不會(huì)以“糟糕的方式”上升，但如果市場(chǎng)變得無(wú)序，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)做出反應(yīng)。
